主题：当非法集资批上了创新的外衣

外国人觉得P2P（网上借贷）在中国的发展速度不可思议，当他们知道了两个核心点，很快明白了是为什么，但是却不能理解为什么可以这么做。因为在外国的法律体系里，这两个核心点都意味着可能面临极高的刑事处罚。

第一个核心点是本金担保，事实上，国内目前几乎所有的P2P都提供了本金担保这个服务，（包括拍拍贷其实也是提供了本金担保计划的，广州抵押借贷网是用房产做抵押解除了投资人的顾虑）。这个本金担保，无论是网站自己提供本金担保还是关联方提供本金担保，都使得中国的P2P跟国外的P2P产生了本质上的区别。本金担保使本来属于双向自行的交易成了运营方一手主导的交易，隔绝了两个交易主体之间的信息关联，本来应该属于直接融资的P2P的概念，又变成了间接融资。运营方对投资人产生了各种责任和义务，这些责任和义务使P2P运营方随时面临资金流出的可能性，从而对后续投资人造成损失。

第二个核心点是虚假标的物，这其实已经属于诈骗范畴。很多P2P网站，设置了很多不存在的标的物，然后用来吸引资金投标，资金到了这些标的之后，通过各种途径，成为了网站的资金池，网站再用来进行别的投资，相当于就是低成本的吸引资金，然后借给更高收益的借款人，赚取中间的利差，如果网站的各项投资都顺利还行，一旦一个环节出了问题，这个高成本堆积起来的资金池，就会很麻烦。一般都是两个结局，第一个结局就是不断的借新债来还旧债，但是因为有较高的利息在，所以就不断的需要扩大规模，这就可以理解为什么很多网站规模会不断的扩充，并不是业务发展的结果，而是需要不断的借更多的钱的道理。第二个结局就是关门卷款。本质上各地的非法集资都是这个玩法的，无非是P2P披上了创新的外衣罢了。

通过这两个核心点，让中国P2P规模快速做大，做大的背后其实并不是P2P金融创新的结果，而是典型的集资行为披上了金融创新的外衣罢了，通过保本、保收益以及建立资金池的方式，规模不断扩大。而象广州抵押借贷网等个别比较老实的P2P平台，不保本、无虚假标底、收益率低就难以吸引投资者。

由此可见，中国的所谓P2P其实就是个笑话罢了。商业模式很简单，无非就是网站担保借了笔钱，放贷而已，而P2P的本质是什么？P2P的本质是撮合借贷双方达成交易，而不是介入到里面去做担保，更不能通过虚假借款人去借进来再放贷款。中国p2p明摆着就是非法集资罢了。